Финансовые риски, управление активами, инвестиции недвижимость, инвестиционная привлекательность, прямые инвестиции

Одним из отличий между двумя рассматриваемыми методами является следующее. Факторный анализ представляет ковариационную структуру в терминах гипотетической модели, в то время как анализ главных компонент сокращает данные посредством использования нескольких линейных комбинаций наблюдаемых переменных. Выбор метода определяется целью исследования. Объяснение корреляций в терминах небольшого числа факторов возможно лишь при введении гипотетической модели. Если же иметь дело с линейными комбинациями переменных, то обра= щаться к какой-либо модели нет необходимости, при этом латентная факторная структура остается «вещью в себе».

Таким образом, анализ главных компонент ориентирован на несколько другие задачи по сравнению с факторным. Тем не менее стоит повторить, почему мы уделили ему особое внимание. Во-первых, анализ главных компонент часто рассматривается как один из методов факторного анализа. Во-вторых, при описании метода главных факторов используются аналогичные понятия и вычислительные процедуры (нахождение собственных значений и векторов). Более того, знание анализа главных компонент помогает понять методы факторного анализа. В-третьих, и это самое важное, некоторая статистика, встречающаяся в анализе главных компонент, очень часто применяется на практике для определения числа факторов. (Речь идет о критерии «собственных чисел, больших единицы», на котором мы остановимся ниже.)

МЕТОДЫ ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА

Наиболее ранним методом факторного анализа является метод главных факторов, в котором методика анализа главных компонент используется применительно к редуцированной корреляционной матрице. На главной диагонали последней располагают общности, для оценивания которых обычно пользуются квадратом множественного коэффициента корреляции между соответствующей переменной и совокупностью остальных переменных. Также может применяться наибольший по абсолютной величине коэффициент корреляции в соответствующей переменной строке корреляционной матрицы.

После размещения оценок общностей на главной диагонали корреляционной матрицы выделяются факторы таким же спосо-

бом, что и в анализе главных компонент. Другими словами, факторный анализ проводится исходя из характеического уравнения, как и в анализе главных компонент (отсюда и название — метод главных факторов). Характеическое уравнение в этом случае имеет вид